Финансы - инвестирование - Фидуциарные правило дол: все, что нужно знать






Департамент труда (dol) Фидуциарные правило новой правящей, первоначально планируется поэтапно 10 апреля 2017 года – января. 1, 2018 года, но отложено до 9 июня 2017 года, включая переходный период для применения некоторых исключений из правила, распространяющегося через января. 1, 2018.
Правило расширяет “инвестиционное консультирование доверительное” под определение ценных бумагах Пенсионного дохода работника закон 1974 (закон). При этом федеральное законодательство (1,023 страниц) не остановился полностью, он автоматически поднимет всех финансовых специалистов, которые работают с пенсионных планов или предоставить Пенсионный совет планирования до уровня доверительного, связаны юридически и этически соответствовать стандартам этого статуса. Несмотря на новые правила, скорее всего, чтобы хоть как-то повлиять на все финансовые советники, предполагается, что те, кто работают на комиссии, такие как брокеры и страховые агенты, будут затронуты наиболее.
Закон был изначально создан при администрации Обамы, но в феврале 2017 года, Президент Трамп опубликовал меморандум, который попытался задержать реализацию этого правила на 180 дней. Это действие включены инструкции для дол для проведения “экономической и правовой анализ” на правила потенциальное воздействие. Затем на 10 марта 2017 г., дол выдан собственный меморандум это, оказанием помощи Бюллетене нет. 2017-01, выяснение возможности реализации 60-дневного срока на фидуциарные правило.
В конце марта 2017 года, два крупнейших инвестиционных активов, Авангард и Блэкрок, посетило более значительные задержки с учетом уточнения эти повторные движения, чтобы затянуть правила вызвали. После 15-дневного периода общественного обсуждения, в течение которого дол получил примерно 193,000 комментарий письма с примерно 178,000 против задержки дол отправила свои правила по поводу задержки в Бюро управления и бюджета на комментарий.
После рассмотрения ОМБ дол публично выпустила официальное 60-дневного срока до даты применения фидуциарных правила . В 63-страничном объявлением отметить, что ". было бы неуместно широко задержки применения доверительного управления, определение и Беспристрастных стандартов поведения в течение длительного периода, игнорируя его предыдущие результаты проводимого травмы до пенсии инвесторов. "Ответы на задержки составляли от благосклонной к обвинительным уклоном, с некоторыми группами вызывая задержку "политически мотивированным. "В конце мая 2017 года новоназначенный секретарь Министерства труда Александр Акоста, писать в мнения часть "Уолл Стрит Джорнал", подтвердил доверительного правило не задерживается больше чем на 9 июня в дол "дополнительные общественности," и дол официально возобновил общественного обсуждения период норму еще на 30 дней по 30 июня 2017.
Однако, в начале августа 2017 г., дол подала в суд документ как часть судебного процесса в U. С. Окружной суд округа штата Миннесота, предлагает 18-месячную задержку срока исполнения правила . Это приведет к изменению конечного сроков выполнения с 1 января 2018 года, до 1 июля 2019 года . В этом же документе предлагалось задержка может включать изменения к видам сделок, которые не разрешены в рамках фидуциарной правило. Предлагаемый задержки должен быть представлен в офис управления и бюджета для рассмотрения.
Пробивание доверительного правило
Кафедра определение труда доверенным лицом требований этого закона консультантов в интересах своих клиентов, и ставят интересы своих клиентов выше своих собственных. Он не оставляет места для консультантов, чтобы скрыть какие-либо потенциальные конфликты интересов, и заявляет, что все тарифы и комиссии должны быть четко оговорены в долларовом виде к клиентам. Определение было расширено, чтобы включать любой профессиональной рекомендацией или предложением — а не просто давать текущие консультации. Раньше только советников, которые были взимая плату за обслуживание (по часам или как процент от активов) по пенсионным планам были рассмотрены опекунов.
Фидуциарным является гораздо выше уровень ответственности, чем стандартный пригодность ранее требовали финансовых торговых представителей, таких как брокеры, агенства и страховых агентов, которые работают с пенсионных планов и счетов. "Пригодность" означает, что до тех пор, как инвестиционная рекомендация встретил определили потребности клиента и цели, было сочтено целесообразным. Теперь финансовые специалисты обязаны ставить на первое интересы своих клиентов, а не просто найти “подходящего” инвестиции. Таким образом, новое правило может устранить многие комиссионные структуры, которые регулируют промышленность.
Консультанты, которые хотят продолжать работать на комиссии необходимо предоставить Заказчику соглашение о неразглашении информации, называется интересах договора освобождение (БИС), в случаях, когда конфликт интересов может существовать (например, советник, получив высшее комиссия или специальный бонус за продажу определенного продукта). Это гарантия того, что советник безоговорочно работают в интересах клиента. Все компенсации, которая выплачивается доверительного управления должны быть четко прописаны, а также.
Крытая пенсионные планы включают в себя:
Программы с фиксированным взносом: четыре типа 401(K) планы, 403(B) планы, планы участия работников в акционерной собственности, упрощенный сотрудник Пенсионного (сентября) планы и экономия стимулирующие планы совпадают (просто Ира)
Определенными выплатами планов: пенсионные планы или те, которые обещает определенные выплаты в пользу участников, как определено в документе план
Индивидуальные Пенсионные Счета (Ira)
Что не покрывает
Если клиент звонит финансовый консультант и запрашивает определенный продукт или инвестиций, что не является финансовой консультацией.
Финансовый консультант может обеспечить обучение клиентов, таких как общие инвестиционные рекомендации в зависимости от возраста и дохода, а также не является финансовой консультацией.
Налогооблагаемых транзакций счетов или счетов, финансируемых с после уплаты налогов долларов не считаются пенсионные планы, даже если средства лично, предназначенных для пенсионных накоплений .
История доверительного правило
Изначально дол регулируется качеством финансовых консультаций окружающие пенсию в соответствии ЭРИСА. Принятый в 1974 году закон никогда не были пересмотрены, чтобы отразить изменения в тенденциях пенсионных накоплений, в частности, переход от пенсионных планов с установленными выплатами к планам с установленными взносами, и огромного роста в МРК.
Был предложен еще в 2010 году пакет реформ, но он был быстро снят в 2011 году после ожесточенных протестов со стороны финансового сектора в отношении нормативных расходов, расходов, ответственности и заботы клиента .




Пять лет спустя, финансовый сектор был поставлен в известность, в 2015 году, что пейзаж изменится. Капитальный ремонт был предложен Президентом Обамой на 23 февраля 2015 года . "Сегодня, я звоню в Департамент труда, чтобы обновить правила и требования, Пенсионный консультанты ставят интересы своих клиентов выше собственных финансовых интересов", - сказал Президент. "Это очень простой принцип: Вы хотите дать финансовые консультации, вы должны ставить интересы своего клиента во-первых. "
Дол предложила новые правила на 14 апреля 2016 года . На этот раз Бюро управления и бюджета (omb) одобрил правило в рекордные сроки, в то время как президент Обама одобрил и ускорил ее реализацию; окончательное постановление 6 апреля 2016 года. Перед окончательным решением, Департамент труда провел четыре дня проведения публичных слушаний. Хотя окончательный вариант был выработан, законодательству был известен как фидуциарный стандарт. В январе 2017 года в ходе первой сессии Конгресса года, законопроект был внесен представитель Джо Уилсон (р, ы. С. ) задержки начала доверительного правления в течение двух лет.
Реакция на Фидуциарные правило
Там мало сомнений в том, что 40-летний ЭРИСА правила давно пора менять, и многие промышленные группы уже укомплектовали новый план, в том числе ОРЧ правления, финансового планирования, Ассоциации (ФПА), и Национальная ассоциация личных финансовых советников (NAPFA). Сторонники приветствовали новые правила, говоря, что это должно увеличить и оптимизировать прозрачность для инвесторов, сделать диалоги более легким для консультантов развлекательные изменения, и, самое главное, не допустить злоупотреблений со стороны финансовых консультантов, таких как чрезмерная комиссий и инвестиций штамповать из соображений компенсации. С 2015 доклад Совета экономических советников Белого дома обнаружили, что пристрастные советы сливают 17 миллиардов долларов в год из пенсионного счета.
Однако, законодательство встретил решительный отпор от других специалистов, в том числе брокеры и агенства. Финансовые консультанты скорее пройдет на “пригодность” стандарт “стандарт фидуциарной”, поскольку последняя будет стоить им денег – в потерянных комиссионных и дополнительных затрат на соответствие. Более строгие стандарты доверительного управления может стоить сфере финансовых услуг около $2. 4 миллиарда в год за счет исключения конфликтов интересов, как фронтальный комиссий нагрузки и взаимный фонд 12б-1 уплаченные по управлению активами и консультационных фирм.
В то время как лучшие процентные льготы контракт позволит брокерам-дилерам и страховым компаниям, чтобы предоставить участникам плана с доверительным советам, а еще получать комиссий, многие специалисты опасаются конфликта интересов, мерилом, по сути, ликвидации комиссий. Это в свою очередь вынудит финансовые консультанты для создания или смены сборов на физических лиц, и может цена многие представители среднего и низшего рынок инвесторов из рынка, они утверждают,.
Три иска были поданы против правил. Единственное, что привлекло наибольшее внимание было возбуждено в июне 2016 г. у. С. Торгово-промышленная палата, индустрии ценных бумаг и Ассоциации финансовых рынков и финансовых услуг круглом столе в U. С. Окружной суд Северного округа штата Техас. Основанием иска является то, что администрация Обамы не имеет полномочий принять решение, он сделал в одобрении и ускоренное рассмотрение законодательства. Некоторые законодатели также считают себя дол выходит за пределы своей юрисдикции путем пристреливать Нру. Прецедент диктует только Конгресс имеет силу утверждение в отношении прав потребителя в суд.
Некоторые критики полагают, что в любом случае новых Фидуциарных правило без разницы . Эти наблюдатели говорят, что потребители будут по-прежнему подлежать обманул “плохие актеры. ” Например, в соответствии с новым правилом требуют больше документов. Документы, говорят критики, является отличным местом, чтобы скрыть аферу, а потом сказать заказчику подписанный и знал, что он или она подписывает. Совсем недавно, члены консультативной группы Президента Трампа оба подвергли критике правила и Трамп подписал указ откладывать его выполнение. Дол продолжает отстаивать эту норму в несколько исков в 2017 году.
После дол официально объявила о 60-дневной отсрочки для применения Правила, а "Пенсионный грабеж счетчик" был представлен сенатором Элизабет Уоррен и АФТ-КПП Президент Ричард Trumka. Сотрудничая с американцами для финансовой реформы и потребительской Федерации Америки, об их борьбе с попытками выделить ". стоимость для американцев экономить на пенсию без доверительного правило, начиная с февраля. 2017 03, . "Пресс-релиз от американцев для государства, Финансовая реформа, "каждый день, что противоречивые советы по-прежнему стоит у них [американцев] $46 млн в день, $1. 9 миллионов в час, и 532 $за секунду.
Кто делает Фидуциарий правило влияет?
Новые правила дол, как ожидается, возрастут затраты на соблюдение требований, особенно в брокерско-дилерской мира. Плата-только советники и консультанты инвестиционные регистрации (ria) являются ожидается увеличение затрат на соблюдение, а также.
Доверительное правило может быть жестким на небольших, независимых брокеров-дилеров и РИА фирм. Они могут не располагать финансовыми ресурсами для инвестиций в технологии и компетенции для обеспечения соблюдения всех требований. Таким образом, это не удивительно видеть некоторые из этих мелких фирм расформировать или быть приобретены. Брокерские операции Метлайф Инк. и американская Международная группа уже продала в ожидании настоящих Правил и связанные с этим расходы.
Консультантов и зарегистрированных представителей, которые балуются с точки зрения консультирования 401(K) планы могут быть вытеснены из этого бизнеса по их брокеров-дилеров за счет новых аспектов соблюдения . Это позволило бы сократить число советников, которые обслуживают более мелкие планы. Вот что произошло в U. К. после того, как страна приняла подобные правила в 2011 году; с тех пор количество финансовых консультантов там снизился почти на 22. 5%. Генеральный директор компании Ameriprise Джим Cracchiolo сказал: “регуляторная среда, вероятно, приведет к консолидации в отрасли, которые мы уже видим. Независимых консультантов или независимых брокеров-дилеров может не хватать ресурсов или масштаб, чтобы перейти необходимых изменений, и искать сильного партнера. ”
Поставщики аннуитет также будет раскрывать свои комиссионные с клиентов, которые могли бы существенно снизить продажи этих товаров во многих случаях. Эти транспортные средства являются источником серьезных споров среди отраслевых экспертов и регуляторов на протяжении десятилетий, поскольку они, как правило, платят очень высокие комиссионные агентам продавать их, и прийти с массивом платежи и сборы, которые могут существенно снизить доходность клиентов зарабатывать с ними.
Какие инвестиции будут последствия правило?
Главный удар, как ожидается, будет связана с МРК, так как эти автомобили часто используются в брокерских. В частности, ролловеры из 401(K) планирует Ирас, конечно, будет поставлена под сомнение. Было много случаев, сообщается в финансовой прессе (и, вероятно, десятки тысяч в реальности) о советники предполагая, ролловеры, чтобы Ирас, хотя это, возможно, не были в выгоды клиента – как в плане продвижения клиента деньги из Лоу-кост компании пенсионного плана, который предложил солидный инвестиционный выбор или с точки зрения видов с высокой себестоимостью инвестиций, рекомендованных в новом Ира.
Дол выпустила также ответы на самые распространенные вопросы, которые они получили, о новых правилах в форме часто задаваемых вопросов, которые касаются темы от инвестиций с консультантом компенсации.
Несколько правил от сек?
Как бы там не было достаточно путаницы среди консультантов и клиентов о новом плане, по ценным бумагам и биржам (sec) прогнозирует, предлагая собственный набор фидуциарных правил в апреле 2017 года. Вполне вероятно, какие-либо новые правила sec будет выходить за рамки пенсионного счета и регулируют то, каким образом Риас и брокеры относимся к клиентам во всех отношениях, гласящее, что интересы клиента должны быть на первом во всех случаях. ТРК Председатель комиссии Мэри Джо Уайт заявила, что она поддерживает неправительственные, сторонних экспертиз инвестиционных консультантов. Финансовой индустрии регулирующего органа (finra) будет пример такого третьего лица.
Белых выразил исполнения приоритетов сек в том числе:
Повышенная экспертиз инвестиционных консультантов, которые регулируются сек.
Усиление надзора за их деятельностью в США, так как он берет на себя большую роль в контроле брокеров-дилеров.
Кибербезопасность.
Экономический риск и анализ различных инвестиционных инструментов.
Анализа данных, чтобы лучше сосредоточить свои ресурсы для рассмотрения инвестиционных консультантов.
Главной заботой многих консультантов и брокеров, скорее всего, будут ли новые правила sec будет соответствовать фидуциарным правил дол . В случае конфликта правил, финансовые консультанты могут найти его трудно следовать правильному ходу действий.
Если советники и их фирмы сейчас столкнулся со вторым набором правил, которые решительно отличаются от правил дол, затраты на соответствие и достаточное количество личного состава тоже могли ездить небольшие брокерско-дилерских компаний из бизнеса.
Как Технологии Могут Помочь
Правила, вероятно, стимулировать развитие и модернизацию многих технологических платформ и приложений, которые помогут независимых брокеров-дилеров в области соблюдения . Есть немного сомнения, что новых фидуциарных правил откусить от прибыли советников, но и программные решения могут помочь смягчить последствия.
Цифровые технологии достигли такого уровня, когда компьютеры были способны выполнять рутинные задачи управления инвестициями, такие как ребалансировка портфеля, доллар-стоимость усреднения и потери налога сбора. Эти автоматизированные программы, или робо-консультантов, способных решать все более сложные задачи для клиентов и в какой-то момент, скорее всего, будет способно поддерживать сложные стратегии управления портфелем, которые в настоящее время требуют вмешательства человека .

Концепция фидуциарных как написано в законопроекте дол сейчас, сталкиваясь с растущим дефицитом вмешательства человека в робо-советник Арена. Независимо от того, как будет решаться этот вопрос, хотя, очевидно, что робо-консультантов в конечном счете прибыль от правила дол . Это может только быть возможно использовать робо-консультантов для создания торговых алгоритмов, которые всегда абсолютно в соответствии с правилами дол, независимо от рыночных условий или клиента условиях и без возможности человеческой ошибки. Большинство этих программ уже используют недорогие индексные фонды для их торговли, что будет сидеть хорошо с терморегуляцией.





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Фидуциарные правило дол: все, что нужно знать Фидуциарные правило дол: все, что нужно знать